Суть преобразования заключается в изменении структуры работы GBTC, чтобы он функционировал как типичный ETF. Гиганты etf на криптовалюту финансовой индустрии, такие как BlackRock и Fidelity, сыграли важнеюшую роль в том, что ETF’s были одобрены. BlackRock, крупнейшая инвест-компания в мире ($9 триллионов под управлением), подала заявку на листинг своего Bitcoin ETF в июне 2023 года и имеет почти безупречный послужной список в запуске ETF.
Регулятор США одобрил первые спотовые биткоин-ETF
Это удобный и регулируемый инвестиционный инструмент для пользователей, стремящихся получить доступ к Биткоину, не сталкиваясь со сложностями владения криптовалютой. Для понимания биржевых фондов биткоин определимся с понятием биржевых фондов в целом. Появления таких фондов участники криптовалютного рынка ждали чуть ли не с момента его зарождения. Первыми, кто высказался за создание ETF с биткойном, были братья Тайлер и Кэмерон Уинклвоссы — еще в 2013 году. Тогда мировая общественность только узнавала о существовании диковинных «денег из воздуха», которые можно «печатать» на компьютере у себя дома.
Введение в криптовалютные ETF и фонды
Одобрение биткоин-ETF позволит розничным и институциональным инвесторам диверсифицировать свои портфели с помощью криптовалюты, не беспокоясь о сложных вопросах хранения, отметил профессор финансов Университета Дьюка Кэмпбелл Харви. Сторонники криптовалют годами утверждали, что фонд, который непосредственно инвестирует в биткоин, поможет приблизить отрасль к более строго регулируемому миру традиционных финансов, отмечает Bloomberg. Спотовый биткоин-ETF — фонд, который инвестирует в первую криптовалюту, а его акции торгуются на бирже. Юрист Davis Polk Джо Холл отметил, что все запланированные фонды будут так или иначе одобрены, поскольку уже есть аналоги среди ETF, но «если выходить за пределы биткоина, это совсем другой вопрос». Некоторые эмитенты даже полностью отказались от комиссий в течении первых 6 месяцев после запуска ETF-фонда или пока не наберут первые $1-1,5 млрд под управлением.
А почему раньше SEC сопротивлялась появлению ETF на биткоин?
Одновременно фонд пополняет запасы биткоинов, так что пул его биткоинов в управлении растет по мере того, как в него вливаются новые инвесторы. Председатель SEC Гэри Генслер подчеркнул, что хотя его ведомство одобрило листинг и торговлю рядом спотовых акций биткоин-ETF, «мы не одобряем и не поддерживаем биткоин». Глава регуляторного органа предупредил, что «инвесторы должны сохранять осторожность в отношении множества рисков, связанных с биткоинами и продуктами, стоимость которых привязана к криптовалюте». Фонд также покупает активы за счет денег инвесторов, но еще и сам выпускает свои акции.
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Безопасность Поскольку криптовалютные рынки в значительной степени не регулируются, они могут быть подвержены риску манипулирования рыночными ценами. Кроме того, ранее хакеры получали несанкционированный доступ к цифровым кошелькам и криптовалютным биржам. Даже при наличии потенциала значительной прибыли просим вас оценить риски, прежде чем инвестировать. Вы можете торговать крипто-ETF и крипто-ETN так же, как акциями, не открывая счет на криптовалютной бирже.
Любое упоминание в настоящем документе какого-либо риска, если таковое имеется, не может и не должно рассматриваться в качестве исчерпывающего раскрытия или описания подобных рисков. Любое представленное в документе мнение является выражением личной точки зрения автора и может не отражать позицию Saxo Bank; любые выраженные в документе мнения могут меняться без уведомления (предварительного или последующего). Данное заявление об отказе от ответственности регламентируется Заявлением Saxo Bank о полном отказе от ответственности, которое доступно по ссылке /ru-ru/legal/disclaimer/saxo-disclaimer. Спотовый биткойн-ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock накопил под управлением более $10 млрд всего за 39 торговых дней.
Комиссией ценным бумагам и биржам США (SEC) уже одобрены к торговле восемь криптовалютных ETF – еще немалое количество заявок находятся на рассмотрении. Спотовый ETF на биткойн – это фонд, который инвестирует непосредственно в биткойн, но не требует регистрации кошелька и самостоятельного хранения криптовалюты. В отличие от трастов спотовый биткойн-ETF представляет собой открытый фонд с более динамичной системой выпуска акций.
Однако модель выкупа в натуральной форме стала предметом беспокойства регуляторов и камнем преткновения в переговорах между компаниями-эмитентами и SEC в конце 2023 года. Опасения были связаны с тем, что уполномоченные участники являются зарегистрированными брокерами-дилерами на американском фондовом рынке, а законы не позволяют брокерам-дилерам работать с криптовалютами. Изначально управляющие биткоин-фондами настаивали на другой модели работы с биткоином. Согласно этой модели, уполномоченные участники должны были передавать в фонд биткоины при создании акций или получать оплату в биткоинах при выкупе акций.
- Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.
- В документации каждого из спотовых биткоин-ETF указана возможность нарушения безопасности в качестве одного из потенциальных рисков процесса работы фондов.
- Этот регулируемый метод инвестирования предоставляет инвесторам удобный способ участия в рынке криптовалюты, не управляя напрямую цифровыми активами.
- Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила в стране первые спотовые ETF на Bitcoin.
- Цена акций ETF должна расти и падать в соответствии с колебаниями цены биткоина на криптовалютных рынках.
- Это инвестиционная компания, акции которой можно купить на традиционном фондовом рынке.
- По данным Bloomberg Intelligence, только около 4% из более чем 3000 котирующихся на американской бирже ETF имеют активы на сумму более $10 млрд.
По данным Bloomberg Intelligence, только около 4% из более чем 3000 котирующихся на американской бирже ETF имеют активы на сумму более $10 млрд. На третьем месте по капитализации среди спотовых биржевых криптофондов оказался Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC) с капитализацией $8 млрд. «Рост стоимости биткойна держится, в первую очередь, на вере в его рост.
Цена на Bitcoin резко подскочила, так как инвесторы стали понимать, что в этот раз одобрение может стать реальностью. Провайдер самого ETF (например, BlackRock) покупает настоящий Bitcoin на авторизированной бирже (в данном случае это Coinbase), а затем отправляет его в «холодное» хранилище. По аналогии со спотовыми ETF на золото, нефть и др., которые также представлены на американских биржах.
После этого эмитент выпускает акции своего ETF, которые торгуются на бирже. Они соответствуют количеству имеющихся у него Bitcoin’ов (акции обеспечены реальными запасами). Поэтому акции фонда точным образом отражают динамику изменения цены на Bitcoin. AP – единственные, кто может напрямую создавать новые акции ETF в соглашении с провайдером.
Во многом биткоин-ETF похожи на «золотые» ETF, первые из которых появились в начале 2000-х годов и стали популярным способом инвестировать в драгоценный металл. Вместо того, чтобы покупать физические слитки золота, инвесторы могут приобрести паи такого фонда через своего брокера точно так же, как они покупают любые ценные бумаги или другие активы. Аналогичным образом новые спотовые ETF на биткоин должны упростить процесс инвестирования в криптовалюту. Нет необходимости разбираться с кошельками, запоминать ключи, создавать аккаунт на криптовалютной бирже — можно просто использовать тот же брокерский счет. Криптовалютные ETF и фонды работают по аналогии с традиционными ETF и фондами, которые инвестируют в акции, облигации и другие финансовые инструменты. Основное отличие заключается в том, что криптовалютные ETF и фонды инвестируют в цифровые активы, такие как биткоин, эфириум и другие криптовалюты.
CFD считаются сложными инструментами, торговля которыми сопряжена с высоким риском потери средств в связи с использованием кредитного плеча. 62 % сотрудничающих с данным поставщиком услуг частных инвесторов терпят убытки при торговле CFD. Вы должны оценить свой уровень понимания механизма торговли CFD, валютой или другими финансовыми продуктами, а также решить, можете ли вы пойти на высокий риск потери собственных средств. Точную дату предсказать сложно, так как она зависит от технических параметров.
Так, в конце 2021 года Bitcoin Strategy ETF (BITO) от компании ProShares получил одобрение SEC и прошел листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже. Базовый актив BITO – фьючерсные контракты на биткойн, которые торгуются на Чикагской товарной бирже с 2017 года. Позже фьючерсные биржевые фонды на крипту запустили и другие управляющие компании. Лидером по объему торгов по итогам первых суток стал фонд от Grayscale. Вот только инвесторы не несли туда свои деньги, а, наоборот, массово забирали их.
Это позволяет инвесторам получить доступ к рынку криптовалют без необходимости разбираться в технических аспектах их хранения и безопасности. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), традиционно критикующая криптовалюту, позволила зарегистрировать биржевые фонды (ETF), инвестирующие напрямую в биткоин. Это решение называют эпохальным для рынка — оно откроет миллионам розничных инвесторов простой доступ к вложениям в криптовалюту. Спотовый ETF на биткоин — фонд, который вкладывается в первую криптовалюту мира напрямую, а его акции торгуются на фондовой бирже. Появление такого продукта обеспечит простой доступ к цифровым активам для широкого круга инвесторов и повысит цену самого Биткоина.
23 июля на фондовых биржах США начали котироваться спотовые ETF на ETH — появления биржевых фондов, позволяющих торговать эфиром, не заводя кошелек и не владея цифровой валютой напрямую, криптоиндустрия ждала несколько месяцев. Как работает этот финансовый инструмент и как его запуск повлияет на рынок, разбирался «Ъ-Review». В документации каждого из спотовых биткоин-ETF указана возможность нарушения безопасности в качестве одного из потенциальных рисков процесса работы фондов. Чтобы обеспечить сохранность активов, компании-эмитенты полагаются на сторонних кастодианов, что является стандартной практикой рынка ETF. Например, биржевые фонды на золото обычно сотрудничают с банками, у которых есть хранилища для хранения физического металла.